适合做过几个月或则几年交易的人读的《幽灵的礼物》

Art Simpson 爱特.辛普森

翻译 张志浩

注意，本文是目前网上能找到的中文版中最全的一份，只有全书的三分之一。不过最精华的也是这三分之一。

前 言

在过去的三十年里，不断有人问我一些交易的秘诀，我也不断提供他们。但我不想成为一个焦点人物，也不想我的名字在主妇的嘴里传来传去，我也不想面对5%的人会哭吵着他们的得失。我所帮助的是那些在交易中受煎熬，那些需要交易知识的人。

多数交易员认为最重要的成功因素是知识。在我的交易生涯中，我发现正确的知识和改变行为的能力是成功交易中最为重要的。没有行为改变，正确的知识可能会导致不合适的交易执行，而与一个成功交易失之交臂。

我把过去三十年的交易知识和行为改变都归纳到二个交易原则，它们代表我改变思维和行为的能力。对于成功的交易而言，这二个规则是必须的。由于我的一个老朋友的敦促，我将在这里同大家分享这二个原则。

我和爱特都不是作者(译者也不是)。我们都是交易员，我们的愿望是把交易中的必要因素呈现给大家。但是这必须按我的原则去做。也就是说，我来决定以如何的方式呈现这些东西。

我们达成的一致意见是我保持我的隐私权。除了我对交易的智慧，我的名字不会在这里出现。你可以称我为“交易圈中的幽灵”。你的成功与否掌握在你自己的手中。我只是一个幽灵，是你成功的影子。这是我的唯一愿望。

幽灵的智慧

当我慢慢走向我家后面的小山顶时，我对自己这样想，这一定会发生。

没有一个交易手不是损失了一半的资金才知道那些行家里手是如何作的！光是知道这一点就值千金。多少年以来，许多交易手一直想知道最好的交易员究竟有什么特殊的地方。

六个月以前，我们作了一些讨论。如果我们在谈论知识，那么我们很难给出一个关于知识或经验的价值衡量尺度。我们准备给出一些东西，为什么不可以呢？

他有知识和经验，我们准备让大家分享，但是这必须基于隐私保护和没有奖励的基础上。他提出了一个想法，我们将到“期货杂志”的论坛中发表他的观点，看看这些新的知识将得到怎样的反响。

首先是他的名字问题，除了真实名字，我们想了许多可以用于发表出来的名字，但最后都不满意。后来他说，“POP如何?"

他同意与其他人分享知识，在他生命的这一阶段，这是一个重要的组成部分。我可以从他谈吐中感受出这点来。我可以从他的脸上看到他的心里感受，我可以看到他比春天时更高大。

我第一次见他是在30年以前。起初我并不觉得他是高大的人，但是随着时间的推移，他在我的眼中变的越来越高--并不是他的身体高度，而是他的信心、他的思维方式、他的姿态、他的语言，所有的这些使你觉得他是个英雄。我是在芝加哥的交易中心遇见他的。当时我们在交易同一个期货。那是我成绩最好的一天，但在一周结束时，他给我的最好的礼物是：市场不仅仅只有一天！

"POP"这个名字是有预谋的。当他站在山顶，抬头仰望天空，要求我同意关于他身份的条件：“对于我的善意，我不接受任何赞美；对于我在交易上的见解，我不暴露身份。”

他看着我的眼睛说：“从现在起，你就叫我交易圈中的幽灵！”

是的，“POP”，我这样想着。(POP是“交易圈中的幽灵”的英文缩写--译注)

随着本书的进程，你可以看到幽灵的见识的重要性。交易并不是我们所想的那样。很少人交易方法的角度去考虑。“我们如何去衡量一个人的价值呢？”在我下山的路上，不断地问这个问题。这里有一个交易手，他是我所知道的最好的交易手，也许是世界上最好的。我们将通过他的行为和他对交易的智慧来衡量他的价值。

是的，这就是“交易圈中的幽灵”的价值。

幽灵决定将智慧传授给那些有着开放思维的和愿意学习的人。你所要作的是学习和了解，然后在交易中体现出来。这并非是一条前人所未走过的路，......但却是孤寂的路。

书

再重复一下在“幽灵的智慧”一节中的观点，本书的以下章节基于对一个最好的交易手的谈话而编辑。他同意这个谈话是想帮助那些希望成为最好的交易者的人。没有鲜花和荣誉，只有诚实的帮助。

爱特.辛普森：幽灵，你为什么不让你的读者对你表示感谢和敬意？

幽灵：记得，在我第一个交易日结束时，我坐上一列火车，想着我是如何在那天将我的资本翻翻的。我看看周围，为我的成就自豪，但是在火车上没有人认识我，也没有人在乎我是谁。

在那个时候我的强烈愿望是找出交易中的可能性。现在我所知道的已经比那时多许多，市场已经无数次地让我变得谦卑。对于旁观者来讲，问题也许很简单，但是如果身入其境，情况完全不同。

这就是我！一个旁观者。我希望能指出埋在沙里的线。我不知道谁把线埋在沙中，但我清楚的看到它。谁会在乎是谁指出了线呢？所以从现在起，你们可以叫我“交易圈中的幽灵”，我在这本书的阴影里。

爱特：你已经有超过30年的交易了，为什么不早点写书呢？

幽灵：我试过。因为知识的更新远比写作的速度快。我希望它准确。我有过错误，我不希望我的错误传给我的读者，使得他们认为我经常犯错。要经过很多年我们才会明白交易的本质实际上就是犯错。

爱特：那些认识你的人，他们赏识你在职业生涯中完成的成就，你为什么不接受他们的赞美？

幽灵：我认为任何一个硬币都有两面。事实上，有时候你会争论还有第三面。我不会为我的成就而希望扬名。我已经对这一点提及好几次了。如果不把一个装满水的桶放在需要的地方，因而下一个交易者可以饮用，我的成功一文不名，这是硬币的另一面。总是有人在桶里饮水(硬币的第三面)。在我而言，饥渴者是容易被满足的，为什么不这样做呢？

爱特：对你而言，什么是交易中最重要的因素？

幽灵：毫无疑问，行为改变是成功交易的关键--在一些情况下，不仅关系我们如何思考，同时关系到我们如何行动。我们必须适应不断改变的情况，环境是我们无法控制的。所以我们只能改变我们所能改变的。

爱特：在这里，我们先从你的背景开始。关于你的交易生涯的背景，你有没有什么想说的？

幽灵：我唯一想说的是，我同其他在读本书的交易者没有任何不同。我是谁和我如何开始交易生涯对交易本身没有关系。我们不要在这些细枝末节上纠缠，它对于读者能否成功交易无关紧要。

爱特：如果可以，我们从交易的行为改变开始。

幽灵：可以。我想从小时候的一个行为改变的故事开始。我的兄弟有一次到铁匠那里，看铁匠用一个长钳钳住马蹄，用铁锤敲打几下，然后放入火炉中。当铁匠从火炉中把马蹄取出，放在水里淬火，随后放在桌上。

在这时，我的兄弟把那个马蹄拿起来，然后立即扔在地上，铁匠回头看看我的兄弟，说：“太烫了吧？”

我的兄弟回答说：“我没有对那个马蹄多看一眼！”

这个故事给予我关于交易的启示超过任何其它东西：交易就是那个马蹄，没有多看一眼。永远不要忘记这一点。

爱特：下一章叫什么名字？

幽灵：这是他们(交易者)的书。为什么不问他们？

一些历史背景

爱特：在不触犯规则的情况下，我们来谈谈一些背景情况。你是如何想到“交易圈中的幽灵”这个名字的？

幽灵：这来自于我在交易圈中得到的敬意。我从70年代初开始我在商品期货中的楼面交易。

爱特：你为什么决定楼面交易而不是象多数交易者那样在上面交易？

幽灵：我喜欢楼面交易的挑战性和刺激性。我可以在任何时间控制全部的过程，这时任何一个交易者所想望的。我喜欢在交易中的完全控制权。因而，在几个朋友的建议下，我买了楼面交易的会员资格。

爱特：在过去的几年中，我们都知道幽灵出现在楼面交易中。我们可不可以谈谈你的楼面交易经历?

幽灵：你知道我们在交易场都有所谓的“办公区”。每天开盘前，我们都站在3英尺乘3英尺的“办公区”内。每天，都有一个叫辛蒂的交易员把”办公区“设在我前面。她以前是一个数学老师。她丈夫是一个音乐电台的经理。我对她的了解超出她的想象。

每天，她会等到市场趋势明了后才会出手。而我通常是在第三波开始清仓(强势清仓，清仓策略之一--译注)，但此时往往又是她的突破信号(很多交易员在突破处建仓--译注)。她总是从我的手里接过交易单，在她记录交易前，一定会说：“我恨同你交易，每次我从你手里接单，我总是输。”

我从来不会忘记她的话。输赢并不能阻止她坚定自己的交易计划，因为她知道在她的计划中如何输得少(止损是交易的关键--译注)。在过去的许多年里，我确信她赢了很多钱。她这样说虽然使我感到一些难过，但这也促使我考虑输的含义。她对于交易的思维方式是正确的。

爱特：即使大多数从你手里接过的交易是输的，她也从来没有害怕过？

幽灵：她非常坚定。当我给出报价，许多其它交易员会从我身边走开，因为我已经在交易场建立了声誉，许多交易员会跟着我的方向走。但是这影响了我的交易执行，也就是在这里我发现交易执行的重要性。如果你不能顺利买入，你也不会顺利卖出。这不是一个心理问题，但却是我交易计划的障碍。

爱特：你是如何去克服这个困难的呢？

幽灵：我开始玩我的交易花样，使他们入我的圈套。实际上是资金在起作用。如果我有一个仓位，并且想套现，我会假装我要增加我的份额。所以我会开始竞买而不是竞卖。当有足够的人跟随着我，并将价格抬上后，我就突然转向，接过买单，售出我的份额。

爱特：看上去是一个好的策略。大多数情况下有效吗？

幽灵：让其它交易者陷入我的游戏使我的感觉很坏。所以当我想清仓时，我就不断地接买单。如果市场上没有足够的买单，我就会让价格下滑，直到我清仓。

爱特：一般你首先交易什么？

幽灵：只有一个答案。任何在移动的证券。移动所带来的风险就小，较小的份额就可以带来不错的回报。在一个凝固的市场中，你会趋向于建立较大的仓位，然而，一个新闻冲击市场而你完全没有准备.....

爱特：但是移动的市场不会使你感到颠簸？

幽灵：如果你不戴任何感情色彩，你可以知道在一定范围内的颠簸是趋势组成的一部分。

爱特：我们会在以后的章节里详细讨论这个问题。当你刚到交易圈，其它交易者是如何对待你的？

幽灵：他们对我大叫，攫取我的利润。我不在乎他们对我怎么说，除了一句话使我伤心：“这只是钱！”在开始阶段，我只有很可怜的一点资本，我不能忍受失去资金。

我甚至于同其他交易者也开始这样的语言。我观察他们，当他们的衬衫解开，领带松了，最后他们的脸变得铁红，我会对他们大叫：“割肉！”要不了多久，我们变得相互理解了。

实际上，告诉他们割肉是在帮助他们。今天，当市场并不朝我期望的方向走，我会对自己这样大叫--我的行为改变的一大变化。

爱特：在你交易生涯中，你交易圈中的朋友和现在的朋友如何对待你？

幽灵：你知道，我是最近才发现我的朋友们对我多么忠实。如果你作了一些对他们不会忘记的事，那么无一例外的他们会忠诚地待你。现在这种尊敬更甚以前。这不仅仅是交易的关系，而是心灵的交流，是令人感动的。

爱特：你现在不经常进行楼面交易了。有什么理由吗？

幽灵：看看交易场，这是年轻人的游戏。我不是说这是通向成功的捷径，因为成为一个成功的交易者不仅仅是年轻。我在楼上交易是因为我能更好理解市场，同时在那里我能交易更多市场。

在楼面交易有其限制。楼面交易员更象剥离交易员而不是差位交易员(剥离交易，scalping，非常短线的交易，从几分钟到几小时；差位交易，position trading，在几天到几十天--一般为三十天--的范围内进行交易，寻求短期价格变动----译注)。我喜欢对不同市场设置不同的交易标准，而不是我在楼面交易时的习惯。

爱特：你会建议其他交易者从楼面交易开始吗？

幽灵：我经常被要求给一些建议。但是我不喜欢给建议，我只是指引方向。每个交易者必须有他自己的方法，必须自己努力去学习。他们必须决定如何建立自己的交易计划。我可以帮助他们走出坏的交易习惯，但是成功的道理在他们自己脚下。

爱特：幽灵，你还记不记得你第一次从其他交易者那里得到的建议吗？

幽灵：不，我已经记不得任何建议。我不是说我对那么多我的朋友和同事不表示感谢，我实在不记得任何建议。事实上，这也是我现在对其他交易者还债的部分原因。我不认为任何人给过很多建议，因为他们会觉得这样做对他们自己不利。这种行为实际上在他们生活的早年已经形成。所以我觉得行为改变是关键的一步。

爱特：我看到现在已经有很多评论关于你对行为改变的看法。你是否准备写一部关于行为改变的书？如果是这样，我们先要把这本书发表。

幽灵：没有比发表书更让我高兴的。也许我们可以让“期货杂志”赞助发表。在这本书中，我们贡献给读者的是准确的交易智慧。我无论怎么说都不会过分，我给他们指引方向，然后他们可以选择自己的目标。

爱特：你是否有些改变你的想法和目标？

幽灵：这是我们想做的。没有诺言、没有要求、没有幻想、没有不恰当的影响。是什么样，就什么样。交易者必须自己去赚他们的一百万。我的责任是帮助他们能够一直在游戏中生存。

爱特：幽灵，我在写作中不赚钱。你能不能使我的工作变得简单一点，告诉我你将在这本书里告诉读者什么？

幽灵：当我看到论坛里提出的许多问题时，我有一个想法。交易者在他们自己的交易经历以外，他们其实并不知道什么是重要的问题。但是，最终所有我希望解决的情况都会被提出来。

但是我不希望提出具体的交易建议，如同我在70年代做的那样。所以，我们为什么不让读者来指导这本书呢？

爱特：好主意！我已经被眼前这位交易者完全吸引住了，我知道他会作出反应。但是我们不想排除其他交易者，我猜想我们也正在使他们成为“交易圈中的幽灵”。

幽灵：我同意，我喜欢这样的想法。

爱特：好，你赢了，你是对的。

幽灵：很奇怪，我已经好多年没有听到你这样说了：“你赢了，你是对的。”交易是不用这样的话的。一个经过训练的交易员知道成功是“善输，小错。”交易总是站在那些输得少的人、善于输的人一边。

这种市场的残酷性要求生活的平衡。有些交易者从来没有计划坏日子会发生，但坏日子的确存在。这会影响他们的生活，他们必须面临新的选择。要么改变自己的行为，要么走向失败。

爱特：这个话题又来了。我们会不会对交易的事实感到厌烦？

幽灵：交易者可以有选择：要么面对交易现实，要么找最近的一条路离开这里。

爱特：在过去的几年里，你的助手有没有给你造过麻烦？

幽灵：只有无知。我可以原谅这点。但是，不愿意学习是他们最大的敌人。

爱特：他们必须学习什么？

幽灵：最重要的是，他们要知道他们不必去犯“自学错误”，他们最好学习观察别人的错误。在这个行业中，犯错可能使你损失巨大。你可能没有办法确切告诉某个人应该如何如何做，但是如果给予适当的指导，他们可以作出正确的决定。

爱特：我明白你对错误的意思了。从别人身上吸取教训要比自己犯错来得便宜，是吗？

幽灵：你说对了。

爱特：你还经常回交易场吗？

幽灵：我经常回去，使我对市场的思考更加敏感，或为了加强我的某种行为改变。在市场中总是可以学到很多东西。

爱特：当你走入交易场，发生了什么？

幽灵：在那个交易日结束时，有些人走过来，其中一个对我说：“我知道的，我知道你今天在抛售，我应该知道今天市场会跌的。”

爱特：所以说是你移动了市场？

幽灵：这是他们的想法，其实不是这么一回事。如果我是抛售套现，我会表现非常强势。实际上，我只是有一些仓位要清除，但碰巧别人也在这样作。也许他们使用的指标同我的接近。认为任何人在制造市场是不正确的。

爱特：有个论坛读者提了个建议，他说我们这本书应该从交易准备讲起。让我们不断从论坛中吸取建议。

幽灵：我没有意见。

交易的准备

这是每个交易员都必须要经过的步骤，交易准备工作同其他任何方面一样重要。没有准备工作，一个交易员就缺乏交易基础。但是，对于一个成功的交易员来讲，怎样开始准备工作呢？

幽灵：太多的初级交易者(包括一些有经验的交易者)把问题想得太简单，把市场想成他们所需要的固定模式。在模拟交易时他们取得不错的成绩。

但是，他们必须在各方面做好准备工作，包括精神上、身体上和情绪上的准备。首先要考虑的因素包括家庭、朋友和环境。

爱特：他们必须从什么地方开始做起？

幽灵：办公室！你的办公室必须是安静的、有合适的地方放松。交易会耗竭你所有的精力，如同登山一样。

首先，是要有一个舒服的椅子。这必须是一把合适的椅子，因而你可以立即开始你的行为改变。

爱特：(大笑)，我真的听到奇怪的事情了，真的吗？读者一定认为这是个玩笑！

幽灵：我会告诉你为什么椅子这么重要，一把合适的椅子的重要性。你看，一些交易者认为市场总会朝它应该去的方向走，所以向后一仰，等待市场要么到达他的止损点，要么盈利套现。

其实不然。这就是为什么要这个椅子，它帮你节省的钱远远会超过你买这把椅子的钱。不要用那种可以向后躺下的安乐椅，太舒服了。在市场中，你必须时时刻刻被提醒你不可以让自己在市场中太轻松了。

你认为这是一把什么椅子呢？

爱特：应该是我问这个问题！我知道你的椅子，这个问题对我太容易了。

幽灵：好吧，我总是要给你答案的。我们要的是一种可以前后摇动的椅子，但不是标准的摇椅(太舒适)。你也可以在椅子前放一个垫子。其理由如下：

首先，在你的交易生涯中，你会发现很多时间市场总是在不停的前后摇摆。你的椅子会不断提醒你这种情况。把这融入你的思想是重要的一步。

第二，在交易中，你发现除了你的仓位，你不能控制市场。椅子也是这样，你不可以控制它摇摆的路线，但你可以在任何你喜欢的位置上让它停下来。我希望你要把这个融入你的思想。

这是非常重要的，我会不断重复。你可以在任何你喜欢的地方停下来。如果你不喜欢椅子摇摆，你不会让它摇摆。交易同样如此，你可以在任何时候停止市场的摆动，简单地清仓就可以了。

爱特：我知道了一个合适的椅子的理由。你认为真的有帮助吗？

幽灵：还有更容易的事情吗？没有人会叫你不要在椅子上摇摆。你会不自主的这样做。你的仓位也是这样，需要经常的止损清仓，而且这必须成为你的第二本性。在你办公室里的这个象征性行为可以帮助你解除很多困扰。

爱特：好了，我们准备好了办公室和椅子，下一个是什么？

幽灵：下一个，我们需要一个准确计时的钟--电子钟。关于这个钟最重要的是它有声音提示，因而你不必抬头看时间。

这个象征性的东西对你的行为改变同样有帮助。记忆专家会告诉我们，当我们把事物联系在一起的时候，我们的记忆会更好。当钟自我报时，你认识到是你必须对你的仓位进行处理，而不是让市场来处理。你必须总是反应迅速和深谋远虑。钟可以起到加强的作用。

爱特：我们现在有办公室、椅子和钟，下一个是什么？

幽灵：你必须建立一个工作的常规准备。你必须在开盘前的一小时开始。在这个小时里，你要锻炼身体10到20分钟，这可以保持你的头脑清醒。

在你淋浴后，花一、二分钟祈祷，解释你将用赢来的钱作什么。不要在这里太自私。这实际上在告诉你的下意识你要成为成功交易者的原因。

最后，向北而立，告诉你自己你已经知道什么是正确的方向。这给予你一个感觉，你对事情有着完全的控制。当你执行你的交易计划，你需要这个感觉。

爱特：不是每个人可以做或想做你所建议的。

幽灵：我知道。在这个时候，有些人可能在上班的途中，但他们仍然可以在路上做这些事。不管你是在什么处境或原因下，明确承认你要交易的原因非常重要。30年前，我也觉得准备这些步骤非常奇怪。

爱特：你现在做这些事吗？

幽灵：是的。用我自己的方式。不管是初级交易者还是有经验的，每个人都应该设立一套自己的准备程序。它的好处也许不是你刚开始能够知道的。

爱特：我们还没有开始我们的学习过程呢，好像很多事啊。

幽灵：在交易中，最重要的人是你自己。及早处理好细节的部分，你会有自己的准备程序。这对于你的交易期望有正面的加强作用。

爱特：我们现在可以开始了吗？

幽灵：还有一些其它的东西。下一个我要建议的是找一本你最喜欢的书。最后一个我要建议的是，找一个你一生中对其成就最敬仰的人。

爱特：什么是你最喜欢的书？

幽灵：我可以给你一个建议，这来自于一个天才的交易员。他的推荐是《孙子兵法》。这本书写于2500年前，由一个中国人写的，有许多不同的翻译版本。

最好的是由James Clavell翻译的。这本书讨论的是古代战争的兵法，但可以运用于商业、生活、私人关系甚至交易。孙子的准则已经存在2500年了，但今天仍然完全适用。

爱特：为什么一本书这样重要？

幽灵：在坏日子时，你必须去处失败的阴影，不要去想如果、应该、否则等等。这些会对你下一个交易日有影响。读一读书，即使十分钟也好。

爱特：我猜想我已经有一些事情要学。你说要挑一个最崇敬的人，为什么？你最崇敬谁？

幽灵：你可以从你崇敬的人身上学到很多东西。你需要理解你自己的能力才能使你变成这个被崇敬的人。在过去的多年里，我已经换了一些我最崇敬的人，目前这个比我年轻。

对于我的选择，有很多理由。我告诉你最重要的理由。每天，她所作的是给予和奉献。她不自私，她真心关怀所有的人、孩子和这个地球上的所有生命。我对她如此崇敬，她是我生命方向的指示灯。她是我认识的唯一的奥普莱(Oprah, 美国著名的谈话节目主持人，她的节目主要是关于对人的关怀和对生命的至爱。---译注)。

爱特：她知道你是这样想的吗？

幽灵：不。但是非常重要的是，你要让你崇敬的人知道他们是你崇敬的对象。这对你的交易有很好的帮助。让他们知道！即使你没有办法得到他们的认可，但是你做了你的工作，这是你的精神食粮。

爱特：我们可以开始学习交易了吗？

幽灵：我已经做好了我的准备。

爱特：我觉得交易的准备工作出乎大多数人的想象。我想我们开始进入了学习过程，如何交易，如何建立交易计划。我们会不会用特殊的方法交易？

幽灵：记住这一点，我们所给的是指引，而不是具体的交易建议。我在这里将会给出区分一个赢家和输家的一些基本要求。你可以找到众多数量的交易方法，但是对于交易者的基本要求却很少公开。重要的是，提供一个方法，使交易者能在市场中生存下去。

让我们来陈述你这本书的主题。我们可以在以后的章节中讨论交易的方法。在论坛中，为使读者理解幽灵的规则，我已经给出了一些例子。

我们将在以后回答一些具体的问题。几年前，我读过一本小册子，叫《我的旁注》，这是本日记。我喜欢这样的想法，我们可以从别人的想法中了解一些东西，这不是建议，但别人的想法的确可以给我们启发。

在你的书里，回答读者问题还有更多的含义。这可以让读者感受到一对一的帮助，以此去理解市场的复杂性，并可以帮助建立一个完整的交易计划。经常性的是，这些简单的想法并不为大多数交易者所了解。他们以为大笔财富就在他们面前，而不需要对他们的交易做深入的思考，这是令人悲哀的。

下一步你想谈什么？

爱特：对我来讲，这有些让我吃惊，我好像又重新开始学习了。

当问到为什么关于这个智慧是如此重要时，幽灵总是说：“在合适的时间我给你答案。”我记得我小时候也遇到过这种情况，当我向我的父亲提出什么要求的时候，我总是找他心情好的时候。这个时候现在到了，这是在97年10月，期货市场产生了一个大的移动。

爱特：幽灵，你今天同意讨论这个主题。我想知道为什么今天是合适的日子？

幽灵：今天是一个合适的时间阅读此书。粮食市场今天发生了一个对大多数交易者而言出乎意料的变化。有些人站在正确的一方，当可惜大多数人又太早套现。我想在这里讨论许多交易者今天所面临的震惊。

很大一部分粮食期货交易者今天经历了我们所说的“死亡日”。大多数新手都在困惑我今天做错了什么。他们什么也没有做对，因为他们不知道什么是正确的。我并不是说所有的交易者都在黑暗中，我在讲那些不知道如何做的人，或知道一些，但不能在交易中执行出来的人。

我准备阐述一下在交易一开始就必须在正确的时候做正确的事情的重要性。

很多交易者，大多数是新手，并不知道市场会发生象今天这样的变化。我常说财富是在令人意想不到的一边，也许更确切的说，失败是在熟悉或大众的一边。

今天的意外变化有几个原因--丰收的压力巨大，在今天的这样一个日子里，你可以期望来自于粮食生产商的抛售压力。短期投机加剧了空方压力。这种可能性是存在的。但是在市场变动以前许多交易者并没有调整他们的交易。这就区分了市场中的赢家和输家。今天失败的人远远超过赢家。

由于今天的巨大损失，有些交易者负不起他们下个月的汽车或房子按揭。他们甚至没有想到，今天所发生的仅仅是一种对可能性的判断。他们过度持仓，也许他们有一个好的止损保护，但是他们忘记告诉经纪人下止损定单。

他们脑子里所想的是今天他们可以从市场中赚取多少。他们注定是失败者，并不是因为他们不懂交易或市场不好，而是因为他们无法自主。最糟糕的是，他们还没有意识到这个问题。

梦想化为泡影是令人悲哀的，但是更糟糕的是，他们同时还损失金钱。有时，你可以在如此短期内损失巨额财富。每一个交易员都发生过这样的事。多数情况是，一个交易手的计划中没有考虑过“如果我错了怎么办？”他们的思维停留在对正确的期望上。

这是成为成功交易手的关键所在。在我的生涯中，这个思想一遍又一遍地被验证。我将要告诉你的是交易的核心内容，没有一个交易者会对别人吐露这些东西。那些失败者之所以失败，是因为他们从一开始就不知道市场的本质，不知道市场会对他们干什么。这不是任何一个人的错，只能是他们自己的责任。

六个月以前，我们开始在期货论坛中提供最成功的交易策略之一。有一些读者读了我提供的东西，但不能明白我的简易的说法。我们将在这本书里详细剖析这些内容。

我从来不想见到一个无家可归者，也总是想他们如何变成无家可归者。如果交易者不知道市场可以对他们做什么，他们就会朝那个方向(无家可归)走去。我同许多无家可归者谈过，他们都有不幸运的故事。在我们一生中，我们都会有一些不幸发生。

在交易中，如果你有坏运气发生，你终将会被迫停止你的交易。交易的一个基本要求就是，你必须对这种坏运气进行提防。如果你不计划坏运气会发生，你就不可能生存。我在交易的第一步是把所有的运气因素全部去处。

爱特：我知道你将要说什么。我们是否需要用大字把这些醒目标出？

幽灵：是的，这是恰当的，但是读者必须自己去发现我在对他们说什么。这样，他们不至于事到临头才明白我在说什么。所以，我们在谈论交易计划时不要过分强调某些最重要的观点，我们将把这些融入他们的交易计划中。

有些人用他们自己的方式在做我所建议的，但他们一般视之为资金管理计划，而不是交易计划。每一个经纪人都试图通过限制客户对市场的开放程度来保护他们，在这里关键词是“限制”。对于一些事情的限制实际上是当仓位建立后，对一些情况发生后的保护性行为。

我将在这里提供二个交易规则。它们都是成功的关键所在。每个交易计划都必须基于彻底理解这些规则的基础上。在我给出第一个规则前，我要强调非常重要的一点是：对于对于我所说的要正确理解。其次，你要使这个规则成为你在交易中的第二本能。在你理解第一规则并使之融入你的行为改变中，我将阐述第二个规程。

为了更好展现规则一，我需要先问你几个问题。在斑马线，当绿色人行灯亮起，假定仍然有车会穿越红灯，那么在你过马路之前，你会做什么？

爱特：我会在过马路前，仔细检查二边车辆。

幽灵：当然，这是正确答案。现在，因为你每次过马路前都看二边车辆，但每次都没有任何车辆穿越红灯，你会不会以后在过马路时停止看二边的车辆情况？当然，你的答案，“当然不是”，你还是会检查车辆情况。

我给了你什么限制？是不是过马路前保护生命的限制？当然是的。但是在你过马路遵守这些限制时，你并没有意识到这一点。你并不知道你的行为是不是真的拯救了你的生命。

但是如果你没有看，并失去了生命，你当然也不会知道你应该去看一看。

这个限制有没有告诉你，如果你去看，就没有汽车会闯红灯？不是。是不是你的经验告诉你闯红灯的可能性总是存在的？基于你在这方面的知识，你作了这个假定。这个假定起了什么作用？基于一种可能性事件的基础上，它为你制定了一个行为标准，不管这种可能性事件发生的可能究竟是大还是小。

我不想使你在这个问题上走迷宫，但是交易的情况同你过马路的情况是一致的。我们必须做好假定什么是可能发生的。只要这个可能性存在，我们就必须为这个可能性做好准备。这对于正确理解规则一非常重要。

如果你从不看二边过马路，结果出了车祸，那么是不是太晚了？交易也是这样。你必须对任何可能性进行自我保护，而不是仅仅保护自己那些概率高的情况。

交易有出乎意料的情况发生，这种意外情况指它原本发生的可能性是很小的，就好比今天的粮食市场情况。好比有人送了一个意外的礼物给你，你并不期望这个礼物，但是你对意外有心理准备，你仍然会说“谢谢你！”。

多数交易手只对可能性大的一面作了计划，也就是他们所考虑的盈利的一面。这是你在交易中可能犯的最大的错误，你必须对输的一面做准备。

你对于你的计划的理解决定了你在某些情况中会作出的反应。你必须明白，当你被告知不要在交易中作某件事的时候，这并不意味你应该去做相反的事情。

经常有反馈来说，我告诉别人应该如何如何做，而实际上我根本没有说过这样的话。举例来讲，我会告诉你今天不要抛售大豆。但我有告诉你今天应该买大豆吗？这是愚蠢的，但是很多交易者就是这样理解的。所以我在这里要强调正确的理解。

我们谈了“假定”和“正确的”概念，这对于理解规则一和规则二是必要的。否则，你就不能完全理解这二个规则，并把它们运用到你的交易中。

爱特：让我再来重复一下。当你说不要做什么时，你并没有告诉我必须做相反的事。看上去的确简单。

当你说“假定”时，你告诉我基于一些事实之上的可能性存在，我必须承认这个可能性的存在，并我这个可能性做好准备。你所说的交易的意外的一面是指它本来发生的可能性并不大。是吗？

幽灵：这真的很简单。在我们的对话后，交易者对我们的规则会有更清晰的理解。我不想有任何误解产生。

律师通常不是以假定的方式工作的。他们会这样询问某个人：“这张照片中的人是谁？”当被告知是被告时，他们的第二个问题是：“在拍这张照片时你在那里吗？”在他们的眼里，这是正确的信息收集方法。但是，作为交易手，你必须有合适的假定，因为你不可能知道市场每天是如何变化的。

在多数情况下，交易不是一个优势游戏，这也就是我们必须在交易中使用假定。

在建仓和清仓时我们有交易执行成本或价格滑动，我们有交易佣金要从你的资本金中扣除。市场在很多时间内处于一个不可预测的模式中。短期和长期趋势的确存在，但不是100%的时间。

正确的持仓方法是当它们(仓位)被证明是正确的时候你才持有。让市场告诉你的交易是正确的，永远不要等市场告诉你的交易是错误的。你，作为一个好的交易手，必须站在控制者的地位，当你的交易变坏时，你必须明白并告诉你自己这一点。

当你的交易处于正确的方向，市场会告诉你这点，你只需持住仓位。多数人却是做相反的事情，他们等市场告诉他们交易错了的时候才止损清仓。想想这个问题。如果你不是自己系统的清除那些未被证明是正确的仓位，而等市场来告诉你你的交易是错误的时候，你的风险就要高很多。

在我们开始规则一之前，我先给你一个例子。今天，你根据你的交易计划，在市场开盘时在6.30美元处空头大豆。如果你的仓位没有被证明是正确的，你必须清除这个仓位而降低你的风险。根据你的计划，