周三股指大幅反弹，高铁带动热点全面开花。虽然股指的持续反弹还有待观察，但市场中部分品种具有一定的参与价值。周三个股的全面反弹是建立在前期的深幅调整基础上的，我们认为与其关注弱势品种不如介入表现一直强势的个股，比如周三领涨的高铁板块，在前期市场的调整中就表现强势。因此，我们推荐投资者可以关注以下品种：博深工具（002282）、天润曲轴（002283）、模塑科技（000700）、迪康药业（600466）等。

　　今日重点推荐以下品种： 总股本1.7亿，实际流通5785万，09年EPS0.39，10年预增0%-30%

　　近3年公司的业绩增长将主要来自于现有金刚石工具的稳健发展以及电动工具的翻番式增长。金刚石工具的下游行业主要集中于公路桥梁等基础设施建设、建筑、装修装饰等，截止2010年底，公司已成功获得了5条生产线的金刚石磨盘业务，2011年有望超过17条生产线。公司凭借金刚石磨具多年的技术积累，陶瓷生产线金刚石磨具外包先行者的先发优势，以及上市后雄厚的资金实力，未来市场空间广阔。公司广泛的营销网点布局、强有力的终端把控及管理团队稳健中不缺灵活的管理风格，将成为公司业绩增长的重要推动力。

　　基于在金刚石工具及冶金粉末材料领域的领先优势，公司多年前已经开始了动车组刹车片研究，已研发出了动车组刹车片并通过了试验环境验证，目前只待铁道部拿去论证和上车试验。可以说是万事俱备，只欠东风。动车组刹车片是耗材，毛利率奇高，据我们定量测算，动车组刹车片2012年和2015年市场容量分别为37亿和70亿左右。博深工具作为国内最领先的厂家有望分享高铁大餐。刹车片可能要到13年才能量产。

　　EPS预测：光大证券 11年0.6，12年0.85。（李念） 周三股指大幅反弹。我们认为上方2800点左右有明显阻力，若今日股指继续反弹，投资者应该保持谨慎。首先，3186点以来的调整并未因为周三的反弹而改变趋势，市场重心仍旧在缓慢的下移过程中。短线反弹仅仅股指快速调整之后的修复性要求。其次，10月8日的缺口2656点对股指仍有吸引力。从趋势上，我们认为该缺口终将会被回补，只是其过程可能较长。股指运行至2683点出现反弹类似前期股指在2747点缺口之前的反弹一样，在高位挣扎一段时间之后，最终还是空房获胜。 【今日报告推荐】

　　双良节能（600481）调研报告：最坏时候已经过去，明年逐步回暖，目标价20元

　　溴冷机（热泵）：热电联产低温余热利用市场空间广阔，2011年增速有望达到50%。伴随着十二五火电企业节能减排要求的提高以及国家给予工业节能的补贴政策，我们预计未来五年热电联产的低温余热利用改造有望大幅增长，热电联产的低温余热利用改造市场容量超百亿元，目前市场开发不足5亿元。公司在继山西阳泉项目后再次为龙源技术供货国电大同项目，我们预计双良的热电联产吸收式热泵机组业务有望打开。公司2010年溴冷机（热泵）业务有望实现收入7亿元，2011年有望突破10亿元，增速50%。按照45%毛利率和16%-17%净利润率估算，预计2010和2011年贡献EPS0.15和0.25元。

　　空冷器：下半年收入确认增加，2011年有望实现恢复性增长。由于上半年火电客户要求交付推迟，公司上半年空冷器实现收入仅1.3亿元，同比下降53%，随着四季度交货高峰的到来，我们预计全年公司空冷器收入有望实现4-5亿元的交付。考虑公司09年底在手订单7亿元和2010年新增订单，公司2011年收入增长将有保障。同时，随着中东、南亚、东南亚大力发展火力发电，公司正积极开拓海外空冷器业务，未来有望扩大海外业务的比重。

　　海水淡化：2011年有望获得订单突破。公司可转债项目拟建设海水淡化项目全部达产后每年可形成9套低温多效LT-MED/12000吨海水淡化设备。10年10月，公司和神华集团国华电力等四家单位联合设计、研发的“25000吨/日大型低温多效蒸馏海水淡化中试装置”在沧州黄骅电厂通过专家评审。公司每套25000吨/日海水淡化装置价格约为2.5亿元。我们预计2011年订单突破的可能性较大。预计海水淡化设备毛利率有望达到30%，净利润率超过10%。

　　10年苯乙烯毛利率处于历史低位，未来有望逐步回暖，并开展码头仓储业务。在经历10年公司苯乙烯盈利大幅下跌后，我们预计苯乙烯有望回到7%-8%的平均毛利率水平。在现有的油价水平下，化工业务销售基本将维持在35亿元收入左右，按照4%的合理净利润率估算，2011年有望实现化工EPS0.13元。此外，公司利港镇仓储码头仍有富余，有望贡献5000万以上收入。

　　6个月目标价20元，维持增持评级。我们预计公司2010-2012年实现EPS0.26、0.57和0.73元，考虑公司2010年四季度和2011年有望实现逐步回暖，余热利用业务和海水淡化未来增长可期，我们给予公司6个月目标价20元，对应2011年PE35倍，维持增持评级。(吕琪）

　　责任编辑：周睿 A0230200010407 （TEL：021-23297818转）

　　股票投资操作建议

　　股票投资操作建议包括时段和操作建议两部分： 时段不超过3个月，包括短线和中线两种，短线为20个交易日以内，中线为60个交易日以内。 操作建议包括以下五种： 强烈买进： 在规定期限内预计涨幅达到10％以上； 买进： 在规定期限内预计涨幅达到3％～10％； 观望： 在规定期限内预计在－3％～＋3％之间波动； 卖出： 在规定期限内预计跌幅达到3％～10％； 强烈卖出： 在规定期限内预计跌幅达到10％以上。 法律声明

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